Big Win for Future Homebuyers!

front entranceOnce again the voices of the REALTORS® were heard loud and clear on Capitol Hill, and we scored a big win for future homeowners! Thanks to the more than 139,000 REALTORS®, or 15% of our members, across the nation, the Housing Opportunity through Modernization Act of 2016, or H.R. 3700, passed the U.S. Senate by unanimous consent, and was signed into law by President Obama on July 29, 2016.  This legislation:

  • Solves a number of concerns regarding FHA’s condo rules:
    • Reduces the FHA condo owner occupancy ratio to 35%, unless FHA takes alternative action within 90 days.
    • Directs FHA to streamline the condo re-certification process.
    • Provides more flexibility for mixed use buildings.
    • Mirrors the Federal Housing Finance Agency’s (FHFA) rules regarding private transfer fees for FHA condo lending.
  • Provides permanent authority for direct endorsement for approved lenders to approve Rural Housing Service (RHS) loans.
  • Makes reforms to federally assisted housing programs to streamline the programs.

On behalf of the NAR Leadership Team, we would like to thank you and your colleagues for this amazing grassroots effort and for all your support for this national Call for Action.  Our state and local association partners did a great job in leading the efforts to get the U.S. Senate to act on this critical legislation.   This victory was made possible by the collective efforts of the NATIONAL ASSOCIATION OF REALTORS®, and our state and local association partners. When REALTORS® speak in a single unified voice, Congress listens.

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UP to $125,000. to Purchase your First Home?

Yes! There are programs to assist First Time Buyers to purchase a home.  These programs are available to homebuyers that have not owned/held interest in a principal residence in the past three years.

These  Programs provide First time buyers a differed 30 years second mortgage loan that vary from $40,000. and up to $125,000. depending on what  city you’re applying and  availability of funds. Funds are available until used up…First come First served!

For these  homeownership programs, applicants must complete a pre-purchase homebuyer counseling program.

All applicants must be pre-qualified with the pre-qualification lender assigned to the property if they are interested in purchasing. However their first mortgage can be from any lender as long as the loan meets program requirements.

This First Time Homebuyer Program is being funded by the U.S. Department of Housing & Urban Development HOME Program. GREAT time and BEST opportunity!

 

 

 

ALERTA CON LAS LINEAS DE CRÉDITO CON GARANTIA HIPOTECARIA

ALERTA CON LAS LINEAS DE CRÉDITO CON GARANTIA HIPOTECARIA

realestatehousemoneymi600-resize-600x338Con el incremento en los valores de las propiedades, muchos propietarios están aprovechando del impulso en el mercado inmobiliario para hacer efectivo y colectar parcialmente en sus inversiones hipotecarias a través de Líneas de Crédito con Garantía Hipotecaria. Según la Asociación Nacional de Realtors los precios de las propiedades han reflejado aproximadamente un incremento del 20% en sus valores.

Sin embargo, son la líneas de crédito recomendables para ti?  En la mayoría de situaciones las Líneas de Crédito con Garantía Hipotecaria pueden ayudarnos a contrarrestar alguna crisis económica que se nos presentan inadvertidamente, pero al mismo tiempo pueden ser utilizadas para cubrir gastos que en lugar de aliviar nuestra realidad económica la complican aún más.

Para acceder a una Línea de Crédito se requiere ser propietario de un inmueble y dependiendo de la evaluación de tu propiedad podrás obtener una línea de crédito. Es imprescindible conocer los más mínimos detalles de los pros y contras que rigen a este contrato para que estés cuidadoso de que estas en condiciones de no incumplir en los pago y enfrentes el riesgo de perder tu propiedad como consecuencia.

Muchos acreedores ponen el límite de crédito para un préstamo con garantía hipotecaria tomando un porcentaje (75%) del valor estimado del inmueble y restando de ello el saldo de la hipoteca existente.

Muchos préstamos con garantía hipotecaria establecen un período fijo durante el cual usted puedes obtener dinero prestado, por ejemplo de 10 o 15 años. Al final de este “período de adelantos,” te podrían permitir renovar la línea de crédito. Si tu préstamo no permite renovaciones. Si durante el término del préstamo has cumplido con las reglas y condiciones del préstamo entonces puedes acceder nuevamente a la renovación de tu línea de crédito.

No olvidemos que la Tasa de Porcentaje Anual conocido como APR representa el costo real del crédito representado en un número porcentual. Ese detalle te permitirá saber el egreso por año que usted tendrá que desembolsar en el futuro. La Ley sobre la Declaración de Veracidad de Crédito (conocido en ingles como Truth-in-Lending) exige que el prestamista te comunique toda esta información por escrito.

No olvides que es tu derecho exigir toda la información y las respuestas a tus preguntas para evitar más adelante desagradables sorpresas que muy lejos de beneficiarte podrían ir en contra de tus planes futuros.

Lo importante es informarte en las opciones y alternativas que te puedan beneficiar a largo plazo, y que no te causen gastos no solo innecesarios pero costosos. Tu Casa es la mejor inversión, por eso cuídala

¿Te conviene invertir en remodelar tu Casa?

¿Te conviene invertir en remodelar tu Casa?

painting a homeHacer renovaciones en tu casa es una excelente inversión si lo planeas adecuadamente. Antes de que comiences cualquier proyecto importante, es esencial que determines cual es el valor real de tu propiedad en el mercado de hoy. Haz tus calculaciones para saber cuanto será el retorno de tu inversión en los proyectos de remodelación que planeas realizar. Estas aproximaciones las puedes basar en el valor comercial actual de tu propiedad en el área donde vives así como en el tiempo que planeas permanecer en tu propiedad.

Asegúrate que los proyectos de renovación en tu propiedad agregaran valor adicional a tu casa, pero también toma en consideración que el realizar muchos arreglos que pudieran ser     extravagantes o innecesarios, no te traerán el retorno de la inversión que esperas.

Para determinar si te conviene realizar los proyectos de remodelación hay que contemplar varios factores. Primeramente, considerar el tiempo de construcción de la propiedad, cuantos años de construida tiene la propiedad, así como también la condición física en general y la necesidad fundamental de realizar determinados proyectos.

El aspecto exterior de una casa es el que da siempre la primera y mas duradera impresión. Mantén la pintura exterior en buenas condiciones, que no muestre áreas donde la pintura se esté despostillando, el techo también es importante, este debe estar en buenas condiciones y sin mostrar material dañado.

Si la pintura en los marcos de las ventanas también están deteriorados, una capa nueva de pintura los restaurará y dará a tu casa una mejor impresión. Estas son inversiones baratas que valen la pena considerarlas.

Las áreas del baño y de la cocina son los más importantes en una casa. Remodelar una cocina o un cuarto de baño puede costarte miles de dólares pero en muchos casos todo lo que se necesita es una buen toque de pintura y material nuevo en el piso si este esta deteriorado. Si los gabinetes de la cocina están en buenas condiciones, no los substituya remodelando completamente la cocina. Estos pueden ser pulidos, pintados y/o utilizar barniz para que se miren como nuevos. Esto no te costara una fortuna. Reemplazar las perillas y las manijas igualmente mostraran un cambio mas moderno, atractivo y renovado que tampoco te costara mucho dinero.

Puedes también cambiar el tocador del baño que no es muy costoso, y también reemplazar los accesorios a un estilo mas moderno. Los accesorios nuevos para cuartos de baños los puedes encontrar en diferentes almacenes de diseñadores que tienen precios de liquidación para que puedas ahorrar aun mas.

Cambiar el fregadero de la cocina es también una buena idea a bajo costo. Todos estos proyectos para remodelar tu casa valen su inversión. Pero ten presente que no deseas hacer un proyecto tan grande donde tu casa sea valorada en $800,000. por ejemplo cuando el valor del mercado promedio de las propiedades en tu área es de solo $500,000.

Ciertas renovaciones son ganancias seguras dependiendo de la situación individual de tu proyecto. Lo importante es determinar el propósito de las renovaciones que piensas realizar, si es para tu gozo personal, o es para colectar en tu inversión.

Hay renovaciones, sin embargo, que pueden costarte miles de dólares sin garantía de retorno en tu inversión. Asegúrate de no exceder el limite de los valores de las propiedades en tu vecindario, porque no podrás recuperar todo el dinero que invertiste.

El remodelar te cuesta y te puedes beneficiar financieramente, lo importante es determinar con precisión el proyecto que deseas realizar y analizar que puedas recuperar o aun mejor superar el retorno en tu inversion.

Visita: http://www.sandyflores.com

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ARE YOU READY TO OWN A HOME?

ARE YOU READY TO OWN A HOME?

Home ownership means you no longer pay monthly rent for the roof over your head. buying-a-home11When you leave, you can sell it to recoup the purchase price and earn any profit that you may have accumulated through your appreciation in value.

But don’t kid yourself. Home ownership comes with a slew of disadvantages, responsibilities, and downright headaches. So before going any further, consider whether your lifestyle and finances make home buying a smart move for you.

Except in a roaring real estate market, it usually doesn’t make sense to buy a home you’ll stay for less than three or four years, because the cost of the process of buying and selling your property means that you could lose money  from your equity.   On the other hand, you will not pay capital gain taxes if you’re in the property for at least of 2 years.

One key question is whether it costs more, on average, to rent or own in your area. The rule of thumb is that if you pay 33% in rent than you would for owning  including the monthly mortgage, property taxes, and any homeowner’s fees,  then it’s smarter to own a home then renting it.

As always, get your finances in order before committing to buy a home, and stay informed of all the options, alternatives and programs that will fit your needs.

Get help, and call a Realtor…Call me  714-963-7462.   Leading your way home!

$4.5 Billion on Delinquent Debt ready to Hit the Market

$4.5 Billion on Delinquent Debt ready to Hit the Market

Three of the nation’s largest mortgage lenders have put sizable packages of nonperforming and reperforming mortgage loans on the realestatehousemoneymi600-resize-600x338 market for investors to buy, according to New York Mission Capital Advisors.

Bank of America has put up approximately $2.56 billion worth of delinquent debt for sale, including nonperforming loans, reperforming mortgages (those in which the borrower was 90 days or more behind but has resumed making payments), and home equity lines of credit (HELOCs), according to Mission Capital.

Citigroup has put up $1.8 billion worth of reperforming mortgages for sale, and JPMorgan Chase is looking for a buyer for $143 million worth of nonperforming mortgage loans, Mission Capital said. Last month, Freddie Mac announced that it intended to sell $410 million worth of delinquent mortgage loans. But there has been so much of a demand that the suppliers cannot keep up, Mission Capital said.

How much down payment do you really need to buy a house?

How much down payment do you really need to buy a house?

the-state-bank-of-vietnam-said-wednesday-it-has-changed-its-mind-about-a-proposed-ban-on-people-gifting-foreign-money-after-the-plan-evoked-fierce-criticiSaving for a down payment is an important step in becoming financially prepared for homeownership, and there are options and opportunities for financing a home purchase that will allow the borrower to come with little or No Down Payment. For most first-time home buyers, coming up with funds for a down payment is the biggest obstacle to homeownership.

In the mortgage industry, 20% down is considered the benchmark down payment for looking strong on paper as a home buyer. How strong you are on paper will determine how you could obtain a loan.

However, being this a general standard for financial strength does not mean a requirement to get a loan. Reality is that there are home loans that can be obtain with $0 Down Payment if you are eligible.

  1. FHA loans will allow you to apply for as low as a 3.5% down payment up to the maximum conforming loan limit in the county in which the property is located. Most lenders can lend up to $417,000 under FHA guidelines.
  2. Conventional 5% Down Payment is another option for first time homebuyers. This is an excellent alternative to the higher-priced FHA loan Mortgage Insurance that allows to get rid of PMI after accumulating 20% equity after a minimum of 24 months.
  3. $0. Down payment: 2 options that are available if you are eligible:  a. VA loans allow 100% financing all the way through the maximum  conforming loan limit in the county in which the property is located.  Veteran’s Affairs mortgage loans are available to veterans, current members of the military and their spouse.  b. USDA Loans allow 100% financing through the Rural Development United States Department of Agriculture. Property must be located within an area designated to be eligible for 100% financing.

There are also 10% down payment and 15% down payment loans. All 3 of these types of loans involve PMI. As time goes on, the push will be for a minimum 20% down payment. Remember with 20% down, there is no PMI. Conventional wisdom says you should put down as much as you feel comfortable putting down to buy a home. Generally, more is better than less. But don’t wipe out your savings account to do it. You will still need to have funds set aside for a rainy day and for things to buy after buying a home.

Jumbo loans are loans that usually can go as high as $750,000 with as little as 10% down.

However keep in mind that if you’re putting less than 20% down payment on a home, your monthly property taxes and fire insurance terms are most likely to be built into your monthly mortgage payment, and you’ll maybe have to pay for private mortgage insurance, as well.

Ultimately, the minimum down payment required will depend on the type of loan that you choose. Each mortgage loan type carries its own guidelines, and today underwriters closely scrutinize a borrower’s ability to repay the loan before giving you a loan.

Opening Doors for Homebuyers!

Opening Doors for Homebuyers!

The Federal Deposit Insurance Corporation is the first of six financial regulators to release the final version of the long-awaited qualified residential mortgage (QRM) rule. The National Association of Realtors applauds this action because it will make possible to incorporate rules that include a broad definition for Qualified Mortgage standards implemented earlier this year.

Got your House?

Got your House?

Under the QRM rule, loans are generally considered qualified if the borrower’s debt-to-income ratio is 43 percent, among other things and there is not onerous down payment requirement, as regulators had originally proposed.

The NAR strongly opposed earlier versions of the rule that included 20 and 30 percent down payment requirements, which would have denied millions of Americans access to the lowest-cost and safest mortgages

For lenders, having these two rules in alignment provides the clarity they’ve long been asking for, widening and deepening loan eligibility and availability, which has been one of the main stumbling blocks to increased home sales.

Homebuyers will have now more credit availability reflecting an increase in home purchases, and refis. Way to go!

Cambios alentadores en el Mercado Hipotecario

Cambios alentadores en el Mercado Hipotecario

 La Agencia Federal de Financiación de la Vivienda – FHFA ha estado trabajando hacia un plan para ampliar lo que muchos vemos como regulaciones y estándares crediticios  demasiado restrictivos.

Los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, el FHFA regulador y los prestamistas están cerca de un acuerdo que ampliaría notablemente el crédito hipotecario al mismo tiempo que permite  a los prestamistas protegerse de  cargos de  préstamos incobrables.  Si el acuerdo se materializa, los prestamistas van a tener más disponibilidad de prestar a aquellos  prestatarios con bajo puntaje de crédito  y mínimas cuotas iniciales para la compra de una casa.

La Casa Propia más  cerca que nunca!

La Casa Propia más cerca que nunca!

Ahora que los prestamistas comenzaron  a eliminar algunas de las restricciones de crédito, es un excelente momento para  mejorar  el crecimiento de la vivienda en el país.  Esperamos  que el FHFA nos informe de los pasos siguientes  y apoyar el retorno del producto a las GSE, Fannie Mae y Freddie Mac de 97% LTV.

Fannie Mae y Freddie Mac han recuperado decenas de miles de millones de dólares en multas de los prestamistas en los últimos años sobre irregularidades que los prestamistas cometieron  en la venta de préstamos a estos gigantes hipotecarios.  Sin embargo, los prestamistas han culpado las sanciones a las condiciones de crédito extremadamente rigurosas  y permitir hacer préstamos solo a prestatarios con créditos impecables.

Esperamos que estas iniciativas tengan un impacto significativo sobre el mercado hipotecario, y podamos ver cambios positivos en la dirección del mercado hipotecario después de años de   exageradas regulaciones de crédito.   El próximo Martes se hará público el informe de Ventas de Casas  existentes  correspondiente al  mes de Septiembre, el Jueves el índice de Compra en la Vivienda solo en  FHFA, y el Viernes el  reporte  de las Ventas de Viviendas nuevas.

 

Homeownership at Best!

Homeownership at Best!

Federal Housing Finance Agency has been working towards a plan to open what many we see as underwriting standards that are too restrictive.

Mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac, their regulator and lenders are close to an agreement that could greatly expand mortgage credit while helping lenders protect themselves from charges of making bad loans, according to people familiar with the matter.

Homeownership getting better!

Homeownership Gets Better!

If the agreement is completed, lenders may be more willing to lend to borrowers with lower credit scores and smaller down payments.

Now that lenders are starting to remove some of the credit overlays, it is time to improve the growth of homeownership in the country

We expect FHFA to report the steps to further move and clarify lender liability and support the return of the 97% LTV product at the GSEs, Fannie Mae and Freddie Mac.

Fannie Mae and Freddie Mac have recouped tens of billions of dollars in penalties from lenders in recent years over claims that the lenders made underwriting mistakes on loans they sold to the mortgage giants.

However, Lenders have blamed those penalties for tight credit conditions and for prompting them to make loans only to borrowers with near-pristine credit.

We hope these initiatives will have a meaningful impact on the mortgage market, and we can see positive changes in the direction of the mortgages industry after years of tightening credit issues.

Next Tuesday will see the existing home sales report for September, on Thursday the FHFA purchase-only house price index for August, and Friday the new home sales report.