Negative Equity continues being a Serious Concern Despite Year Over Year Decline!

Negative Equity continues being a Serious Concern Despite Year Over Year Decline!

HARP-Refinance

While the percentage of homes in the United States with negative equity has declined substantially since the fourth quarter of 2013, they experienced a slight increase quarter-over-quarter in Q4 2014, according to CoreLogic‘s Q4 2014 Equity Report released last Tuesday.

CoreLogic reported that 10.8 percent of all residential homes were underwater in Q4, this is about 5.4 million properties approximately, which was down from 13.3 percent  in the same quarter a year earlier. The Q4 total was up slightly from the 10.3 percent that was reported for Q3 2014 – an increase of 3.3 percent.

Despite the year-over-year decline in the percentage of underwater residential properties, negative equity remains a serious issue, according to Anand Nallathambi, president and CEO of CoreLogic. For the full year of 2014, 1.2 million borrowers regained equity – but nearly five and a half million properties remained in negative equity as of the end of the year after approximately 172,000 homes slipped into negative equity from the third quarter to the fourth quarter in 2014.

Approximately 10 million of the nearly 50 million residential properties with a mortgage in the United States, which is about 20 percent of these properties have less than 20 percent equity, a condition known as under-equitied.

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Alerta con las Ejecuciones Hipotecarias!

Alerta con las Ejecuciones Hipotecarias!

Estos procesos experimentaron el mayor aumento en un mes por los ultimos cuatro años.

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El número de solicitudes de ejecución hipotecaria, aumentaron un 15 por ciento de septiembre a octubre, el mayor salto de mes a mes desde el 2010, según el último reporte correspondiente al mes de Octubre publicado por la compañía RealtyTrac, que se especializa en monitorear la actividad de los procesos hipotecarios en el país.

Sin embargo a pesar de este aumento, todavía seguimos viendo un descenso del 8 por ciento en el número de solicitudes presentadas para autorizar las ejecuciones hipotecarias desde el mes de Octubre del 2013. Una de cada 1.069 viviendas en los Estados Unidos es afectada con una ejecución hipotecaria. Las ejecuciones hipotecarias en todo el país ascendieron a 58.869 en el mes de octubre, el nivel más alto desde Mayo del 2013.

El número de ejecuciones hipotecarias correspondiente al mes de Octubre no tomó a muchos de sorpresa porque ya que en los últimos tres años se ha ido viendo un alza mensual promedio del 8 por ciento únicamente en ejecuciones hipotecarias programas.

La actividad en las propiedades reposeídas, conocidas también por sus siglas REO (Real Estate Owned) incrementó paralelamente con un 22 por ciento en el mes de Septiembre, el mayor incremento desde Junio del 2009.

Foreclosure Beware!

Foreclosure Beware!

We are experiencing one of the biggest foreclosure filling increases for the last four years.

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The number of foreclosure filings experienced a big jump from September to October alone. These filings include but not limited to notice of defaults, scheduled auctions, and bank repossession.  According to RealtyTrac this is the largest month-over-month jump since the peak of foreclosure activity in March 2010.

However even though Foreclosure filings reported were into a considerable 123,109 U.S. residential properties in October,  fortunately still represented an 8 percent decline overall in the number of foreclosure filings from October 2013.  This is equivalent to one house for every 1,069 residential properties in the U.S. reported a foreclosure filing in October based on the latest report from RealtyTrac.

These numbers did not take us by surprise due to that over the past three years an average of 8 percent monthly uptick was scheduled for foreclosure procedures in the country.

On the other hand, REO activity (lenders repossessing properties via foreclosure) increased by 22 percent from September. The largest month-over-month increase since June 2009.  Overall, lenders repossessed 27,914 U.S. residential properties in October, as reported by RealtyTrac which is an agency that monitor housing foreclosure activities in the country.

Are you better off fixing or buying a home?

Are you better off fixing or buying a home?

There is neither a specific answer nor one size fits all!  There are plenty of considerations to review. First of all, your financial ability and market demands are some of the factors to survey before deciding if it’s wiser to find a new dream home or fix your current home.Luxury Home Kitchen.

Before considering renovating your existing home, take an inventory of your home’s physical current condition, and deal with contractors for renovation costs. Major home renovations bring stress, unexpected complications and budget overruns. Depending on the age of your current home, you may also have to jump through additional hoops to meet newer building code requirements.

Purchasing a new home could actually cost you less monthly than renovating your home depending on its age, and types of renovations you’re considering. If you intend on financing renovation costs,  find out how much you will be adding to your existing mortgage, home equity loan or line of credit  versus obtaining a new home mortgage.

Keep in mind that even if you renovate your older home, in a future buyer’s eyes, it’s still an older home. It is a good idea to have a sense of the market activity in your neighborhood to consider trading up or renovating your current home. The main purpose of home renovations is primarily to increase your home’s enjoyment. While you may be able to recoup some or most of the costs during the home’s sale, there are no guarantees.

¿Ya Refinanciaste?   Hasta ahora esta ha sido la mejor semana!

¿Ya Refinanciaste? Hasta ahora esta ha sido la mejor semana!

 ¿Ya Refinanciaste?

¿Ya Refinanciaste?

Las bajísimas tasas de interés precipitaron el incremento drástico en las refinanciaciones en la semana que acaba de concluir de Octubre 17.  Según la Asociación de  Bancos Hipotecarios – MBA (Mortgage Bankers Association’s) el nuevo índice de refinanciaciones dió un salto gigantesco  del 23 por ciento comparado con la semana anterior.

El índice de refinanciación  es  la medida semanal que la asociación de  Bancos Hipotecarios y  la Asociación Nacional de la industria de  finanzas de las propiedades inmobiliarias utilizan para las estadísticas del sector  hipotecario.
Este es el aumento más grande del  índice  que va  en este año, sobrepasando de lejos un aumento del 11 por ciento  que fue en Enero,  llevando el índice de refinanciamientos a su nivel más alto desde Noviembre del 2013.  Con un alto crecimiento del empleo y las bajas tasas de interés se espera  que continúe  en aumento la compra de casas y refinanciamientos.

La Asociación de Bancos Hipotecarios revelo así mismo un estimado en las originaciones de Préstamos  para el 2014 a $1.11 trillones de $1.01 trillones,  que en el 2013 fue de $1.85 trillones a  $1.76 trillones, según los datos más recientes reflejados por el Acta de la Ley de Divulgación de Préstamos Hipotecarios – HMDA – Home Mortgage Disclosure.

Got Refi?   Rates…better than ever

Got Refi? Rates…better than ever

 

Finding-a-refinance-rate-for-your-homeFalling interest rates precipitated a major refinancing rally  according to the Mortgage Bankers Association’s (MBA’s) Refinance Index.  The MBA’s Refinance Index is a weekly measurement put together by the Mortgage Bankers Association, and the National Real Estate Finance Industry Association.

Strong job growth, coupled with  low mortgage rates, should reflect now the increase in home sales and purchase originations. Great time for purchases but even better for refinancing.

 

 

 

Incrementan las Ventas de Casas existentes

Incrementan las Ventas de Casas existentes

Las Ventas de  Casas incrementaron en Septiembre a su más alto nivel en un año, dando muestras de que el sector inmobiliario esta ubicándose en forma ventajosa en nuestra economía de acuerdo al reporte presentado hoy por la Asociación Nacional de Realtors en Washington.

Es un excelente momento para vender tu casa

Es un excelente momento para vender tu casa

Las ventas de casas incrementaron 2,4% a una tasa anual de 5,17, las compras aumentaron un 1,9%. En progreso tenemos cambios que vienen del FHFA y que permitirán la otorgación de préstamos con regulaciones más accesibles atrayendo a más compradores, especialmente a los primeros compradores.

De todas las compras, las transacciones en efectivo representaron cerca del 24%, por debajo del 33% en el último año. Inversionistas el 63% de los cuales pagos en efectivo 14% del mercado, cuando en Septiembre del 2013 representaron solo el 19%. Los Primeros Compradores   representaron el 29% del mercado en Septiembre por tercer mes consecutivo y las Ventas angustiadas, representaron el 10% del total de las ventas.

Estamos conscientes de que el mercado inmobiliario ha incrementado notablemente, sin embargo todavía no podemos decir que hemos alcanzamos los niveles normales. Hay mucho más por hacer.

 

Sales of Existing Homes Increase, however not enough

Sales of Existing Homes Increase, however not enough

Sales of previously owned homes rose in September to the highest level in a year, adding to signs that residential real estate will be a plus for the economy.

National Association of Realtors reported today in Washington that closings on home sales advanced 2.4 % to 5.17 annual rate, and purchases rose 1.9% from the same month last year before adjusting for seasonal patterns.

Why this is a great time to sell your home?

Why this is a great time to sell your home?

On the way, easier lending standards and faster wage gains would attract even more buyers, including those making their first entrance to homeownership.

Sales of existing single-family homes increased 2% to an annual rate of 4.56 million in September from the prior month, also the fastest pace in a year. Purchases of multifamily properties including condominiums rose 5.2% to a 610,000 pace.

Of all purchases, cash transactions accounted for about 24%, down from 33% 12 months earlier, Investors, 63% of whom paid cash 14% of the market last month, in September 2013, they accounted for 19%. And First-time buyers accounted for 29% of the market for a third month in September. Distressed sales, accounted for 10% of the total

We are aware that residential real estate market has definitely gotten better; however it has not fully recovered. There is a lot more to be done!

Cambios alentadores en el Mercado Hipotecario

Cambios alentadores en el Mercado Hipotecario

 La Agencia Federal de Financiación de la Vivienda – FHFA ha estado trabajando hacia un plan para ampliar lo que muchos vemos como regulaciones y estándares crediticios  demasiado restrictivos.

Los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, el FHFA regulador y los prestamistas están cerca de un acuerdo que ampliaría notablemente el crédito hipotecario al mismo tiempo que permite  a los prestamistas protegerse de  cargos de  préstamos incobrables.  Si el acuerdo se materializa, los prestamistas van a tener más disponibilidad de prestar a aquellos  prestatarios con bajo puntaje de crédito  y mínimas cuotas iniciales para la compra de una casa.

La Casa Propia más  cerca que nunca!

La Casa Propia más cerca que nunca!

Ahora que los prestamistas comenzaron  a eliminar algunas de las restricciones de crédito, es un excelente momento para  mejorar  el crecimiento de la vivienda en el país.  Esperamos  que el FHFA nos informe de los pasos siguientes  y apoyar el retorno del producto a las GSE, Fannie Mae y Freddie Mac de 97% LTV.

Fannie Mae y Freddie Mac han recuperado decenas de miles de millones de dólares en multas de los prestamistas en los últimos años sobre irregularidades que los prestamistas cometieron  en la venta de préstamos a estos gigantes hipotecarios.  Sin embargo, los prestamistas han culpado las sanciones a las condiciones de crédito extremadamente rigurosas  y permitir hacer préstamos solo a prestatarios con créditos impecables.

Esperamos que estas iniciativas tengan un impacto significativo sobre el mercado hipotecario, y podamos ver cambios positivos en la dirección del mercado hipotecario después de años de   exageradas regulaciones de crédito.   El próximo Martes se hará público el informe de Ventas de Casas  existentes  correspondiente al  mes de Septiembre, el Jueves el índice de Compra en la Vivienda solo en  FHFA, y el Viernes el  reporte  de las Ventas de Viviendas nuevas.

 

Homeownership at Best!

Homeownership at Best!

Federal Housing Finance Agency has been working towards a plan to open what many we see as underwriting standards that are too restrictive.

Mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac, their regulator and lenders are close to an agreement that could greatly expand mortgage credit while helping lenders protect themselves from charges of making bad loans, according to people familiar with the matter.

Homeownership getting better!

Homeownership Gets Better!

If the agreement is completed, lenders may be more willing to lend to borrowers with lower credit scores and smaller down payments.

Now that lenders are starting to remove some of the credit overlays, it is time to improve the growth of homeownership in the country

We expect FHFA to report the steps to further move and clarify lender liability and support the return of the 97% LTV product at the GSEs, Fannie Mae and Freddie Mac.

Fannie Mae and Freddie Mac have recouped tens of billions of dollars in penalties from lenders in recent years over claims that the lenders made underwriting mistakes on loans they sold to the mortgage giants.

However, Lenders have blamed those penalties for tight credit conditions and for prompting them to make loans only to borrowers with near-pristine credit.

We hope these initiatives will have a meaningful impact on the mortgage market, and we can see positive changes in the direction of the mortgages industry after years of tightening credit issues.

Next Tuesday will see the existing home sales report for September, on Thursday the FHFA purchase-only house price index for August, and Friday the new home sales report.