Abriendo Puertas para la compra de tu Casa Propia!

Abriendo Puertas para la compra de tu Casa Propia!

Los Reguladores Federales anunciaron  el martes la promulgación de nuevas reglas bajo la QRM  para promover el financiamiento hipotecario.  Estas promulgaciones  permitirán la elegibilidad  y asequibilidad de más compradores de casas, para que así puedas  hacer realidad el sueño de la Casa Propia!

Tu Casa Propia!

Tu Casa Propia!

Nos referimos a los tan esperados cambios bajo las Reglas de Hipotecas Calificadas, QRM (Qualified Residential Mortgage). Estas reglas  proporciona un conjunto de requisitos necesarios que un préstamo debe cumplir para ser considerado elegible y poder ser vendido   en el mercado secundario.

La regla QM provee estándares de habilidad para pagar los seguros de préstamos y la asequibilidad de los mismos.  Bajo la regla QRM, los préstamos se consideran generalmente calificados si la relación de deuda a los ingresos del prestatario es 43 por ciento, y con una cuota inicial  de solo 3 por ciento, a comparación del Programa del Gobierno FHA que requiere un mínima cuota inicial del 3.5 por ciento, entre otras cosas.

Los prestamistas ya están trabajando en sus sistemas para actualizar todos estos cambios, que se reflejara en una ampliación, y disponibilidad de crédito a los compradores de Casa que hasta ahora ha sido uno de los principales obstáculos para incrementar la compra y venta de propiedades.

Bienvenidos los cambios de la QRM!

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Cambios alentadores en el Mercado Hipotecario

Cambios alentadores en el Mercado Hipotecario

 La Agencia Federal de Financiación de la Vivienda – FHFA ha estado trabajando hacia un plan para ampliar lo que muchos vemos como regulaciones y estándares crediticios  demasiado restrictivos.

Los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, el FHFA regulador y los prestamistas están cerca de un acuerdo que ampliaría notablemente el crédito hipotecario al mismo tiempo que permite  a los prestamistas protegerse de  cargos de  préstamos incobrables.  Si el acuerdo se materializa, los prestamistas van a tener más disponibilidad de prestar a aquellos  prestatarios con bajo puntaje de crédito  y mínimas cuotas iniciales para la compra de una casa.

La Casa Propia más  cerca que nunca!

La Casa Propia más cerca que nunca!

Ahora que los prestamistas comenzaron  a eliminar algunas de las restricciones de crédito, es un excelente momento para  mejorar  el crecimiento de la vivienda en el país.  Esperamos  que el FHFA nos informe de los pasos siguientes  y apoyar el retorno del producto a las GSE, Fannie Mae y Freddie Mac de 97% LTV.

Fannie Mae y Freddie Mac han recuperado decenas de miles de millones de dólares en multas de los prestamistas en los últimos años sobre irregularidades que los prestamistas cometieron  en la venta de préstamos a estos gigantes hipotecarios.  Sin embargo, los prestamistas han culpado las sanciones a las condiciones de crédito extremadamente rigurosas  y permitir hacer préstamos solo a prestatarios con créditos impecables.

Esperamos que estas iniciativas tengan un impacto significativo sobre el mercado hipotecario, y podamos ver cambios positivos en la dirección del mercado hipotecario después de años de   exageradas regulaciones de crédito.   El próximo Martes se hará público el informe de Ventas de Casas  existentes  correspondiente al  mes de Septiembre, el Jueves el índice de Compra en la Vivienda solo en  FHFA, y el Viernes el  reporte  de las Ventas de Viviendas nuevas.

 

Fannie Mae sets new rates effective October 14

Fannie Mae sets new rates effective October 14

Fannie Mae is set to raise the benchmark interest rate for its Standard Modification program. Fannie Mae will raise its required interest rate for standard modifications from 4.375% to 4.5%.  The rate was lowered from 4.5% to 4.375% on Sept. 15, but will now rise again in one week. Fannie Mae announced the change on Tuesday in an email sent to its servicers.

When the program began in Jan. 2012, Fannie’s benchmark interest rate was 4.625%. Fannie lowered the interest rate to 4.25% in Sept. 2012, before dropping it to 4% on Dec. 1, 2012.

“Fannie Mae Standard Modification interest rate is not determined on a preset schedule,” Fannie said in the note to its servicers. “The interest rate is subject to periodic adjustments based on an evaluation of prevailing market conditions.”

Fannie also noted that any loan modification requests that were approved at the previous rate are not eligible to be resubmitted for approval under the new modification rule

Home sales show encouraging stats

Home sales show encouraging stats

Existing home sales, excluding distressed sales, are the most encouraging stats at the moment. These, according to Trulia and the National Association of Realtors, were 80 percent back to normal in August.

home-salesTrulia’s Bubble Watch also showed that prices were 3.4 percent undervalued in the third quarter, which is a marked improvement over the 13.5 percent undervaluation at the worst of the housing bust. That means prices are three-fourths of the way back to normal.

Delinquency and foreclosure rates also were much improved. According to Trulia and Black Knight, the national delinquency and foreclosure rate was 74 percent back to normal in August, the same as one quarter ago and up from 56 percent one year ago. The decline in defaults and foreclosures has helped stabilize the financial system and hard-hit neighborhoods.

Mortgage Rates slightly higher

Mortgage Rates slightly higher

Finding-a-refinance-rate-for-your-homeMortgage rates are higher today, leaving September as one of only 3 months this year with noticeable upward movement.

And today was an exception to that recent trend, but it’s tempered by the fact that yesterday’s gains were the best of the month.

The only downside is that the most prevalently-quoted conforming 30yr fixed rate for top tier borrowers remains 4.25% whereas it would have likely moved to 4.125% if rate went the other direction today.

These movement considerations may be small scale compared to what lies ahead.  Several big tickets events are coming up in the second half of this week and they stand a good chance to increase the level of volatility.

Septiembre: Notable crecimiento en la confianza del consumidor.

Septiembre: Notable crecimiento en la confianza del consumidor.

La confianza del consumidor alcanzó su nivel más alto desde la gran recesión en Septiembre, según las encuestas realizadas por  la Universidad de Michigan y Thomson Reuters a los consumidores.  Este reporte reflejó  las perspectivas optimistas sobre la economía en general  así como de los  ingresos personales.

consumer-confidenceEl índice de las expectativas del consumidor  aumentó 5,8% durante el mes de Septiembre, mientras que el índice de condiciones actual  se redujo 0.9 por ciento.

Además, un creciente número de consumidores espera que sus ingresos vayan a aumentar durante el próximo año. La expectativa de crecimiento del ingreso promedio registrada en Septiembre fue del 1.1 por ciento, que es la más alta vista desde finales de 2008.

Al mismo tiempo, consumidores anticipan más probabilidades de crecimiento en sus  ingresos que desde el 2008.  La renovación del crecimiento del ingreso es particularmente importante para el gasto de los consumidores, y si a esto se  añaden  los cambios pendientes a la política monetaria  de ingresos se impulsaran más  ganancias  y continuará  incrementando la confianza de los consumidores.

September:  Highest Consumer Confidence

September: Highest Consumer Confidence

Consumer confidence reached its highest level since the Great Recession in September, according to the Thomson Reuters and University of Michigan Surveys of Consumers.

consumer-confidenceSeptember’s increase in consumer confidence is the result of optimistic outlooks on the overall economy and personal incomes.  The consumer expectations index rose 5.8 percent over the month of September, while the current conditions index fell 0.9 percent.

Additionally, a growing number of consumers expect their incomes to increase over the next year. The median income growth expectation reported in September was 1.1 percent, which is the highest expectation since late 2008. At the same time, more households anticipate income growth now than at any time since September 2008.

The renewal of income growth is particularly important for sparking consumer spending, and adding pending changes to monetary policy will make income gains prompt to boost even more consumer’s confidence.

80,000 Propiedades  se salvan de una Ejecución Hipotecaria

80,000 Propiedades se salvan de una Ejecución Hipotecaria

La Agencia Federal de la Financiamiento de la Vivienda (FHFA) indicó en su informe del 24 de Septiembre que Fannie Mae y Freddie Mac impidieron que alrededor de 80.000 casas se fueran en una ejecución hipotecaria en todo el país durante el segundo trimestre del 2014, elevando la prevención del número total de ejecuciones hipotecarias desde Septiembre de 2008 a 3.3 millones.

fLas medidas adoptadas por las dos GSE para evitar las ejecuciones hipotecarias han ayudado a unos 2,7 millones de prestatarios a permanecer en sus hogares en los últimos seis años. 1,7 millones de  prestatarios recibieron modificaciones permanentes de préstamo.

El número de ejecuciones hipotecarias prevenidas en el primer trimestre fue del 10 por ciento, cuando las GSE detuvieron     89.000 ejecuciones hipotecarias.

FHFA informa también que alrededor del 37 por ciento de propietarios que recibieron modificaciones permanentes de préstamo redujeron sus pagos mensuales hasta un 30 por ciento en el segundo trimestre.

FHFA outreaching more Homeowners

FHFA outreaching more Homeowners

In an effort to sign more eligible homeowners up for the Home Affordablefhfa Refinance Program (HARP), the Federal Housing Finance Agency (FHFA)   is holding its third HARP outreach event in October, 2014.

The goal is to get the word out about HARP to borrowers who are current but underwater, and help borrowers who are either delinquent or at risk of losing their home recognize that they too have options.

  • Borrowers are eligible for a HARP loan if they meet the following requirements:
  • Their loan must be owned or guaranteed by Fannie Mae or Freddie Mac;
  • The loan must have been originated on or before May 21, 2009;
  • LTV ratio must be greater than 80 percent;
  • Borrower must be current on mortgage payments.

Borrowers who could benefit from HARP are referred to as “in the money” borrowers; they are “in the money” if they meet all the HARP eligibility requirements, have a remaining balance on their loan of greater than $50,000 with more than 10 years left on their term, and have an interest rate of more than 1.5 percent more than current market rates.

As of June 2014, about 3.1 million homeowners have refinanced through HARP since it was introduced by FHFA and Treasury in 2009 as part of the Making Home Affordable Program.

FHFA extiende invitación a Propietarios de Viviendas

FHFA extiende invitación a Propietarios de Viviendas

En un esfuerzo para llegar a más propietarios elegibles para el Programa de Refinanciación Asequible –HARP, la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) patrocina su tercer evento de HARP en Octubre 2014.

fhfaEl objetivo es correr la voz acerca de HARP a los prestatarios que continúan actualmente con  sus balances  por debajo del valor de sus propiedades.

Los prestatarios elegibles para un préstamo de HARP tienen que cumplir los siguientes requisitos:

  • Su préstamo debe ser propiedad o garantizado por Fannie Mae o Freddie Mac;
  • El préstamo debe haber sido originado en o antes del 21 de Mayo de 2009;
  • La proporción de la Deuda/Valor debe ser mayor del 80 por ciento;
  • Prestatarios deben estar al corriente en los pagos de su hipoteca.

Hasta Junio del 2014,  3,1 millones de propietarios han financiado a través de HARP desde que fue introducido por FHFA y el Departamento del Tesoro en el 2009 como parte del Programa Making Home Affordable.