No more extra charges on interest payments under FHA mortgages

No more extra charges on interest payments under FHA mortgages

The FHA has allowed for a long time lenders to charge borrowers a full month of interest when they sell or refinance a home regardless from the closing date. untitled

However, Thanks to a policy switch that was recently made final, charging extra interest payments on loans insured by the Federal Housing Administration will soon be banned.

The FHA has served as a major source of financing for moderate-income first-time buyers allowed lenders to charge borrowers a full month of interest when they sell or refinance a home.

New FHA mortgages will require lenders now to collect interest only on the balance remaining on the date of closing for a home sale or refinancing.

Under the revised policy, if you’re selling your home and you have a balance left on your FHA loan, the lender will have to stop charging you interest on the date of the closing, not compute the interest charges that would be due through the end of the month and roll them into your bottom line.

These changes will make the FHAnow more attractive to borrowers and remain as the go-to choice if you have as low as 3.5 percent down payment on a purchase of a home.

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ELIMINARAN CARGOS EXTRAS EN INTERESES SOBRE HIPOTECAS ASEGURADAS POR FHA.

ELIMINARAN CARGOS EXTRAS EN INTERESES SOBRE HIPOTECAS ASEGURADAS POR FHA.

La Administración Federal de Vivienda FHA ha permitido por mucho tiempo a los untitledprestamistas que cobren cargos en los intereses hipotecarios por un periodo  minimo de un mes  al vender o refinanciar una propiedad independientemente de la fecha de cierre del proceso.

Sin embargo, gracias a un cambio de política recientemente aprobada, estos cargos extras en intereses que se cobraban a los prestatarios sobre préstamos asegurados por la Administración Federal de Vivienda – FHA serán eliminados.

El FHA ha servido como una fuente importante de financiamiento para que los compradores de bajos recursos puedan adquirir una hipoteca accesible. Bajo esta nueva política, si vendes o refinancias tu casa y tienes un saldo en unpréstamo FHA, el prestamista tendrá que limitar el cobro de intereses en tu préstamo únicamente a la fecha del cierre, no calcularlos sobre un mes completo en pago de intereses.

Estos cambios en los prestamos asegurados por FHA van a presentarse más atractivos para los prestatarios, así como también les da la oportunidad de adquirir una propiedad con una cuota mínima  inicial de hasta un 3.5%.